煤飛色舞！金融股+周期股吸金逾百億元，三條投資主線受關(guān)注

    本報記者 張穎

    3414.49點！時隔53個交易日，周一，上證指數(shù)收盤終于重新站上3400點的整數(shù)關(guān)口。

    可以看到，周一，三大股指全線飄紅，截至收盤，上證指數(shù)報收于3414.49點，漲幅達(dá)1.09%，創(chuàng)出逾2個月的收盤新高。深證成指和創(chuàng)業(yè)板指漲幅分別為0.74%和0.72%。兩市合計成交金額接近萬億元，達(dá)9539.6億元，較前一交易日增加逾兩成，量能有所放大。

    盤面上，在周期股集體爆發(fā)下，演繹出“煤飛色舞”行情。采掘、有色金屬、銀行等三行業(yè)指數(shù)，漲幅均超2%，分別為3.93%、2.96%和2.08%。

    對此，業(yè)內(nèi)人士紛紛表示，“順周期”將有望繼續(xù)成為A股市場行情主線。伴隨著疫苗研發(fā)進(jìn)展加快，投資者對增長預(yù)期出現(xiàn)邊際修復(fù)，價值風(fēng)格更容易成為驅(qū)動力，因此金融、周期等兩類概念股或?qū)⒂须A段性表現(xiàn)機(jī)會，主流資金也轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

    的確如此，一直備受市場關(guān)注的北上資金，周一，大舉涌入逾百億元。截至收盤，北上資金凈買入金額達(dá)100.51億元。其中，滬股通資金凈買入金額達(dá)66.82億元，深股通資金凈買入金額33.69億元。

    從資金流向方面看，周一，整個A股市場也從此前的不斷流出，轉(zhuǎn)而呈現(xiàn)資金凈流入態(tài)勢。截至收盤，非銀金融、銀行、化工和有色金屬等四行業(yè)，大單資金凈流入均超10億元，分別為54.9億元、25.7億元18.5億元和17.46億元，合計資金凈流入達(dá)116.56億元。由此可見，以非銀金融和銀行為主的金融股，以及化工和有色金屬為主的周期股等兩類概念股，無疑成為近日資金追捧的主要對象。

    “11月份以來，市場主流資金，甚至包括北向資金，主要偏愛于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股以及大金融板塊。其中，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股又主要是以有色金屬股、化工股為代表的順周期主線；大金融股主要是以積極進(jìn)取的銀行股、券商股為代表，前者主要是以招商銀行、興業(yè)銀行為代表，后者以中金公司、國聯(lián)證券為代表的次新券商股為主。”金百臨咨詢分析師秦洪在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    與此同時，巨澤投資董事長馬澄告訴《證券日報》記者，周一的行情主要是受到資金的推動。順周期板塊能夠全線上漲，特別是從資源類到能源及新能源，說明了經(jīng)濟(jì)增長帶動下的需求補(bǔ)庫存對市場的帶動增強(qiáng)，疊加RCEP的簽署，我國家電出口預(yù)期會增多，對金屬鋁和銅等上游也有帶動。

    對于后市，富榮基金權(quán)益投資部總監(jiān)鄧宇翔在接受《證券日報》記者采訪時表示，近期市場整體以震蕩為主，11月份以來，市場結(jié)構(gòu)分化較為明顯，以汽車、有色、鋼鐵等低估值周期板塊漲幅靠前，其中，輝瑞疫苗有效性超預(yù)期的信息提振了海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期，并推動了全球資源品價格上漲，國內(nèi)基本面來看，經(jīng)濟(jì)仍處上行恢復(fù)周期，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇邏輯仍將繼續(xù)演繹。臨近年末，機(jī)構(gòu)整體浮盈較高，市場結(jié)構(gòu)上有階段性高低位股切換的趨勢，短期低估值中上游龍頭股，前期漲幅較小在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期推動下相對具有優(yōu)勢。

    “主要指數(shù)或?qū)⒋蔚趧?chuàng)出年內(nèi)新高”，秦洪進(jìn)一步闡述到，當(dāng)前傳統(tǒng)行業(yè)，尤其是權(quán)重股較為集中的大金融股的活躍有著一定的邏輯支撐，其股價的繁榮周期有望延續(xù)，因此，在周一，上證50指數(shù)、中證100指數(shù)、滬深300指數(shù)等指數(shù)陸續(xù)創(chuàng)出本輪反彈的近三年新高后，以此類個股為核心的上證綜指等主要指數(shù)也有望迅速創(chuàng)出年內(nèi)新高。

    從具體操作策略看，開源證券表示，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，市場結(jié)構(gòu)看周期后續(xù)優(yōu)于可選消費。周期不只有低估值，市場回報向凈資產(chǎn)收益率回歸將成“新共識”。近期的疫情反復(fù)如果帶來風(fēng)格反復(fù)，投資者更要珍惜調(diào)倉機(jī)會。把握三條投資主線，一是，在復(fù)蘇具有方向確定性下，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來價值修復(fù)：金融（銀行、保險、房地產(chǎn)）。二是，把握國內(nèi)經(jīng)濟(jì)動能切換下制造業(yè)復(fù)蘇的投資機(jī)會：化工（大煉化、鈦白粉）、集運、機(jī)械設(shè)備、家電、造紙。三是，通脹交易可以布局：有色（銅、鋁），煤炭（焦煤）。

    表：周一申萬一級行業(yè)表現(xiàn)情況：

    制表：張穎

（編輯 白寶玉 策劃 吳珊）