員工總數(shù)不能低于5人 私募新一輪大洗牌來了

    證券時(shí)報(bào)記者 許孝如

    6月9日，中基協(xié)發(fā)布最新通知要求，申請私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)員工總?cè)藬?shù)不應(yīng)低于5人，且一般員工不得兼職；對于不符合員工人數(shù)要求的私募管理人，需在3個(gè)月內(nèi)完成整改。值得注意的是，此次通知同時(shí)還要求，私募從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)進(jìn)行基金從業(yè)資格注冊，且應(yīng)有后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)管理。

    員工數(shù)不低于5人

    隨著私募行業(yè)的發(fā)展壯大，監(jiān)管部門也開始不斷收緊政策，提高行業(yè)的準(zhǔn)入和運(yùn)維門檻。

    6月9日，中基協(xié)通過AMBERS系統(tǒng)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)私募基金管理機(jī)構(gòu)從業(yè)人員資格注冊有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確規(guī)定申請私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)員工總?cè)藬?shù)不應(yīng)低于5人，且一般員工不得兼職。

    對于不符合相關(guān)員工人數(shù)要求的私募管理人，通知要求盡快在3個(gè)月內(nèi)完成整改。整改期后，中基協(xié)將對仍不符合要求的管理人采取進(jìn)一步自律措施。

    這意味著少于5人的私募將無法完成備案，不少空殼私募、牌照私募、小型私募若達(dá)不到人數(shù)要求也將被淘汰出局，私募的注冊門檻和運(yùn)營門檻均大幅提升。

    北京市康達(dá)（廣州）律師事務(wù)所高級合伙人余偉權(quán)表示，對一些新的管理人特別是2018年底后的應(yīng)該不會(huì)有大影響，因?yàn)?018年的備案須知對新管理人已經(jīng)有這樣要求，當(dāng)然也不排除有的私募在通過管理人登記后，人數(shù)有所減少，但這一般也是少數(shù)。“我認(rèn)為對舊有的在2018年底前的管理人就會(huì)有比較大影響，因?yàn)樵谶@之前并沒有對人數(shù)的明確，所以可以看到在協(xié)會(huì)的登記公示中，一些老私募（在2018年底前已經(jīng)登記的）人數(shù)上有個(gè)別不滿足5人，在這之后比較少。這次整改應(yīng)該是對應(yīng)上2018年底與2020年的新設(shè)管理人登記須知，以達(dá)到整個(gè)行業(yè)對人員要求的一致性，也是協(xié)會(huì)扶優(yōu)限劣的另一種體現(xiàn)。一般協(xié)會(huì)公告后，如在3個(gè)月內(nèi)未能達(dá)到要求的，主要限制手段是暫停管理人新增產(chǎn)品。”余偉權(quán)說。

    此外，余偉權(quán)認(rèn)為，從業(yè)人員增加也必然會(huì)對一些小規(guī)模存量管理人，以及一些業(yè)績運(yùn)營不是特別好的管理人增加了經(jīng)營成本，通過這個(gè)方法也是一種扶優(yōu)限劣的體現(xiàn)。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2021年4月末，存續(xù)私募基金管理人為24479家，管理基金規(guī)模達(dá)17.79萬億元。其中，私募證券投資基金管理人8920家，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人14947家，私募資產(chǎn)配置類基金管理人9家，其他私募投資基金管理人603家。

    顯然，上述規(guī)定必定引發(fā)私募行業(yè)新一輪大洗牌。目前2萬家的管理人數(shù)量明顯偏多，這也一直是市場的共識(shí)。南方一家大型私募負(fù)責(zé)人表示，未來私募數(shù)量有望減至10000家以內(nèi)。

    數(shù)據(jù)顯示，2020年度中基協(xié)辦理通過的私募基金管理人共1148家，較2019年增加66家；注銷登記1058家，即全年新增私募數(shù)量僅90家。隨著監(jiān)管力度的不斷加強(qiáng)，去年下半年以來，注銷的私募管理人數(shù)量明顯增多。

    上述通知的下發(fā)，必將促使中小私募機(jī)構(gòu)加速自我出清，從業(yè)人數(shù)不符合監(jiān)管要求的估計(jì)會(huì)迎來新一輪注銷高峰。

    需進(jìn)行從業(yè)資格注冊

    值得注意的是，中基協(xié)在通知中還對從業(yè)人員有新的要求，包括私募基金管理人相關(guān)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)進(jìn)行基金從業(yè)資格注冊以及后續(xù)培訓(xùn)管理等。

    《通知》要求，私募管理人應(yīng)授權(quán)指定資格管理員負(fù)責(zé)從業(yè)資格管理工作，基金從業(yè)資格注冊通過從業(yè)人員管理平臺(tái)進(jìn)行。

    由于大量私募的從業(yè)人數(shù)低于5人，私募行業(yè)或?qū)⑾破鹦乱惠啅臉I(yè)考試的熱潮。

    除了要求從業(yè)資格注冊以外，中基協(xié)在通知中還要求私募管理人進(jìn)行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)，主要內(nèi)容包括職業(yè)道德、法律法規(guī)、專業(yè)技能等。私募管理人的從業(yè)人員自首次注冊基金從業(yè)資格的第二年起，每年度應(yīng)完成不少于15學(xué)時(shí)的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)，其中職業(yè)道德培訓(xùn)不少于5學(xué)時(shí)，并且中基協(xié)還要進(jìn)行不定期檢查。