采取更多切實舉措 推動提高滬市公司質量 上交所開拓監(jiān)管服務新思路

    中國證券報記者6月21日獲悉，上交所主要負責人日前帶隊專程赴浙江調研，對接省市政府、實地走訪企業(yè)，圍繞推動浙江上市公司提升質量、做優(yōu)做強，支持困難企業(yè)轉型升級、化解風險等問題，凝聚合力、共商良策。

    因時而變，因勢而成。提高上市公司質量，是新形勢下實現(xiàn)經濟高質量發(fā)展的內在要求。上交所表示，將拿出更多切實舉措，堅持監(jiān)管與服務并舉，支持上市公司提質增效；堅持精準施策，切實提高監(jiān)管效能；市場與監(jiān)管部門齊發(fā)力，推動公司與市場協(xié)同發(fā)展。

    凝聚合力共建良好生態(tài)

    資本市場是一個生態(tài)體系。提高上市公司質量要靠公司自身搞好經營、規(guī)范治理，但也離不開各方推動以及機制支撐。“眾人拾柴火焰高”的健康生態(tài)正在成型。

    圍繞共建良好生態(tài)，上交所一直在不斷探索和努力，積極走出去，與地方政府、市場機構等協(xié)同合作，團結更多市場力量，完善培育推動上市公司質量提升的內生機制。今年以來，應對疫情影響和經濟形勢變化，上交所面向重點省份、地區(qū)，開展公司質量專項提升工作，支持當?shù)仄髽I(yè)化解風險、提質增效。本次前往浙江的調研即是該項工作的重要一環(huán)。

    業(yè)內人士指出，落實中央“六穩(wěn)”“六保”要求，保市場主體自然意味著要保上市公司。作為行業(yè)龍頭的上市公司搞好了，就能夠帶動上下游中小微企業(yè)發(fā)展。記者了解到，地方政府對支持上市公司提升質量、轉型升級意愿明確、態(tài)度積極。為優(yōu)質公司搭平臺促發(fā)展，為困難企業(yè)緩解貸款壓力，地方政府拿出了真心實意的政策支持。這里面，既有對民營企業(yè)為主的質押紓困，也有為國有企業(yè)瘦身健體所作出的努力。以臺州某知名國企為例，此前企業(yè)在公司治理和生產經營方面面臨不少困難。去年以來，在地方政府和上交所的協(xié)同支持下，公司調整戰(zhàn)略、厘清方向，2019年度企業(yè)實現(xiàn)了營收、利潤雙增長。

    深化服務推動提質增效

    新時代、新形勢下，推動提高上市公司質量有了新使命和新要求。上交所主動適應，提出了“精準監(jiān)管+柔性服務”的工作思路。

    信息披露方面，上交所充分尊重公司意愿，為滿足公司合理訴求積極創(chuàng)造條件。為公司因疫情影響延期年報披露提供便利；支持上市公司召開年報業(yè)績說明會；搭建上市公司與市場機構質押紓困對接平臺；依法依規(guī)放寬規(guī)則不適應帶來的不必要限制。今年以來，上交所已支持近百家上市公司通過并購重組和再融資轉型升級，十余家公司披露了分拆預案。同時，還為上市公司實施股權激勵、員工持股、解決股改遺留問題提供必要的政策支持和業(yè)務便利。

    深化服務還體現(xiàn)在持續(xù)推進制度優(yōu)化和變革中。上交所努力通過制度的激勵約束機制，引導推動上市公司專注主業(yè)、踏實經營、改進質量。其中，增量方面，持續(xù)推進注冊制下發(fā)行上市審核2.0版、提質增效；存量方面，加快優(yōu)化完善退市制度，努力創(chuàng)造能上能下的市場良性循環(huán)，積極配合支持并購重組、再融資、分拆上市、股權激勵等多項基礎制度的改革和優(yōu)化。上交所表示，要通過制度改革，讓市場發(fā)揮力量，用價格信號引導市場主體搞好經營、提升質量，回饋投資者。

    分類施策提高監(jiān)管效能

    監(jiān)管是監(jiān)管者的主責主業(yè)。在新的市場環(huán)境下，如何既守住底線，又不任意干預，分類監(jiān)管和精準監(jiān)管是基本方法。

    上交所有關部門負責人表示，要發(fā)揮市場約束作用，摒棄免責式、過度質疑式的監(jiān)管方式。對一些無心之失，要把握適度，給予一定的寬容；將主要精力聚焦到打擊市場反映強烈的財務造假、市場欺詐等重大違法違規(guī)問題上來。這也是推動上市公司提升質量，讓好公司有好待遇、好價格，讓壞公司有更強的約束，從而實現(xiàn)市場優(yōu)勝劣汰的題中之義。

    分類施策，也體現(xiàn)在對問題公司的處理分寸上。適度內緊外松，在平穩(wěn)化解風險、避免對市場造成大幅波動的前提下，依法依規(guī)給予公司一定的時間和空間，幫助其消化問題、回歸主業(yè)。今年年報審核中，個別公司的貿易業(yè)務、舉債擴張模式等暴露出巨大風險隱患，交易所及時在風險形成初期通過提醒、約談等方式，督促公司有序化解風險，避免釀出大問題。在違規(guī)公司的處理方面，對有一定經營基礎、尤其是已經“脫胎換骨”的公司，講究方式方法，抓住主要責任人，區(qū)分不同主體、不同情況，盡量減輕對公司后續(xù)發(fā)展的影響。比如，對于發(fā)生資金占用、經督促已經歸還的情況，可實事求是從輕處理。這些做法，嚴肅了市場紀律，也兼顧了公司長遠發(fā)展。