金融機(jī)構(gòu)持續(xù)“補(bǔ)血” 中小銀行成發(fā)債主角

    9月以來(lái)，商業(yè)銀行持續(xù)“補(bǔ)血”。數(shù)據(jù)顯示，9月商業(yè)銀行債、商業(yè)銀行次級(jí)債合計(jì)發(fā)行23只（含9月30日計(jì)劃發(fā)行，下同），發(fā)行規(guī)模達(dá)1702.80億元，遠(yuǎn)超去年同期水平。同時(shí)，中小銀行發(fā)債隊(duì)伍仍在擴(kuò)容，南京銀行、杭州銀行、蘇州銀行等銀行發(fā)行金融債券申請(qǐng)已獲核準(zhǔn)。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，9月市場(chǎng)流動(dòng)性將保持充裕，金融債發(fā)行利率有望維持低位，未來(lái)中小銀行資本補(bǔ)充將提速。

    發(fā)行規(guī)模擴(kuò)大

    數(shù)據(jù)顯示，截至9月29日，9月以來(lái)，各類金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券數(shù)量達(dá)159只，發(fā)行總額達(dá)8651.74億元，較去年同期增長(zhǎng)26.78%。具體來(lái)看，政策性銀行債規(guī)模較大，9月以來(lái)累計(jì)發(fā)行5921.50億元，發(fā)行數(shù)量達(dá)91只。此外，商業(yè)銀行債、商業(yè)銀行次級(jí)債合計(jì)發(fā)行23只，發(fā)行規(guī)模達(dá)1702.80億元，同比增長(zhǎng)88.14%。

    分類型來(lái)看，在商業(yè)銀行次級(jí)債中，二級(jí)資本債和永續(xù)債分別累計(jì)發(fā)行824.5億元、393億元。中小銀行成為次級(jí)債發(fā)行的中堅(jiān)力量，在9月已發(fā)行的10只次級(jí)債中，中小銀行發(fā)行債券數(shù)量占比為七成。

    業(yè)內(nèi)人士分析，商業(yè)銀行發(fā)債，一方面可以夯實(shí)資本實(shí)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保持資本充足，滿足監(jiān)管要求；另一方面，在當(dāng)前銀行加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸投放支持的政策導(dǎo)向下，有助于提高銀行資本充足率，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。

    從期限結(jié)構(gòu)來(lái)看，2022年商業(yè)銀行金融債發(fā)行期限普遍集中在3年、5+5年和5+N年。具體而言，9月以來(lái)，發(fā)行期限為3年的商業(yè)銀行債占比為91.67%，而商業(yè)銀行次級(jí)債發(fā)行期限均為5年（含）以上。

    “補(bǔ)血”需求迫切

    9月以來(lái)，商業(yè)銀行面臨較大資本金補(bǔ)充壓力，中小銀行的需求更迫切，以城商行和農(nóng)商行為主的中小銀行發(fā)債數(shù)量占比逾七成。

    銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的二季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，商業(yè)銀行（不含外國(guó)銀行分行）資本充足率為14.87%，較上季末下降0.14個(gè)百分點(diǎn)。一級(jí)資本充足率為12.08%，較上季末下降0.17個(gè)百分點(diǎn)。核心一級(jí)資本充足率為10.52%，較上季末下降0.18個(gè)百分點(diǎn)。其中，城商行、農(nóng)商行資本充足率分別為12.73%、12.25%，較上季度下降0.09、0.08個(gè)百分點(diǎn)。

    中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明認(rèn)為，中小銀行面臨資本金不足問(wèn)題，需要拓寬渠道加大資本金補(bǔ)充力度。目前，企業(yè)融資意愿較弱且信用風(fēng)險(xiǎn)增大，銀行凈息差逐漸收窄，內(nèi)生資本補(bǔ)充能力下降，中小銀行需要加快發(fā)債“補(bǔ)血”節(jié)奏。

    中行研究院研究員杜陽(yáng)認(rèn)為，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、助力中小微企業(yè)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)加大信貸投放，使其補(bǔ)充資本金的需求進(jìn)一步增大，這些機(jī)構(gòu)將利用發(fā)行金融債等方式進(jìn)行外源性資本補(bǔ)充。

    資本補(bǔ)充將提速

    中小銀行發(fā)債隊(duì)伍仍在擴(kuò)容。杭州銀行公告顯示，近日，該行獲準(zhǔn)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行金額不超300億元人民幣的金融債券及金額不超100億元人民幣的二級(jí)資本債券。南京銀行、蘇州銀行、張家港行、鄭州銀行、瑞豐銀行等上市銀行也陸續(xù)發(fā)布公告稱，發(fā)行金融債券已獲得核準(zhǔn)。

    東方金誠(chéng)金融業(yè)務(wù)部分析師李倩表示，受降息等因素影響，信用擴(kuò)張加快，有效信貸需求增加，市場(chǎng)流動(dòng)性保持充裕。金融債發(fā)行利率有望維持低位，未來(lái)中小銀行資本補(bǔ)充將提速。