緊盯前三季度業(yè)績(jī) 公募基金大舉“埋伏”績(jī)優(yōu)股

    三季度即將收官，多家上市公司已經(jīng)發(fā)布了前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中部分公司實(shí)現(xiàn)了前三季度業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)。立訊精密、雅化集團(tuán)等業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好的公司，早已有公募基金“埋伏”其中。公募人士認(rèn)為，市場(chǎng)情緒持續(xù)修復(fù)之后，基金經(jīng)理最看好的投資邏輯依然是業(yè)績(jī)和估值。從業(yè)績(jī)預(yù)告情況以及最新中觀景氣數(shù)據(jù)看，建議投資者關(guān)注光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、汽車等景氣度較高的方向。

    基金提前“埋伏”

    三季度即將收官，在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，前三季度的公司業(yè)績(jī)成為基金經(jīng)理和基金機(jī)構(gòu)普遍關(guān)注的焦點(diǎn)。

    在目前已經(jīng)發(fā)布前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告的公司中，雅化集團(tuán)是凈利潤(rùn)同比增幅最大的公司。該公司在業(yè)績(jī)預(yù)告中表示，新能源市場(chǎng)需求旺盛，鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格維持在較高水平，公司抓住市場(chǎng)機(jī)遇，加大鋰鹽產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)得到大幅度提升。電子、醫(yī)藥等行業(yè)也有部分公司前三季度業(yè)績(jī)預(yù)增，如立訊精密、歌爾股份、海光信息、佐力藥業(yè)等。

    在前三季度業(yè)績(jī)預(yù)增的上市公司流通股東中，自然少不了公募基金的身影，不少基金經(jīng)理已提前“埋伏”。

    進(jìn)入三季度以來(lái)，歌爾股份小幅上漲，8月下旬，該股又重回震蕩格局。截至9月13日收盤，歌爾股份股價(jià)報(bào)收于32.73元，與三季度初基本持平。二季度末，歌爾股份的前十大流通股東中，有兩個(gè)社?；鸾M合和易方達(dá)基金副總經(jīng)理馮波管理的兩只產(chǎn)品。其中，社保601組合連續(xù)三個(gè)季度加倉(cāng)該股，社保103組合連續(xù)兩季度加倉(cāng)，馮波管理的易方達(dá)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合和易方達(dá)研究精選股票均在二季度減持該股，但仍分別位列第八和第十大流通股東。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，歌爾股份出現(xiàn)在102只積極投資偏股型基金的前十大重倉(cāng)股中。

    近期，“果鏈”龍頭立訊精密股價(jià)小步攀升，7月底以來(lái)，該股漲幅接近20%。二季度末，知名基金經(jīng)理傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合位列立訊精密第五大流通股東，不過(guò)，傅鵬博在二季度減持該股222.1萬(wàn)股。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，立訊精密出現(xiàn)在319只積極投資偏股型基金的前十大重倉(cāng)股名單中。此外，立訊精密位列全部積極投資偏股型基金的第十八大重倉(cāng)股。

    雅化集團(tuán)在二季度收獲不小漲幅，步入三季度，該股重回震蕩格局。半年報(bào)顯示，匯豐晉信低碳先鋒股票、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略混合、匯豐晉信智造先鋒股票三只基金分別位列該股第二、第七、第九大流通股東。不過(guò)，匯豐晉信低碳先鋒股票二季度減持該股超200萬(wàn)股，匯豐晉信智造先鋒股票減持該股超150萬(wàn)股。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，雅化集團(tuán)成為11只積極投資偏股型基金的前十大重倉(cāng)股。

    關(guān)注盈利和估值

    創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏鳳春表示，近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所企穩(wěn)，利好低估值風(fēng)格預(yù)期修復(fù)?？紤]到國(guó)際貨幣環(huán)境依然緊縮，國(guó)內(nèi)貨幣環(huán)境寬松有底線，市場(chǎng)情緒修復(fù)之后將回歸理性，投資邏輯依然是“當(dāng)期盈利和估值合理”。

    一些得到基金大力布局的行業(yè)板塊，將成為接下來(lái)機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注的重點(diǎn)。魏鳳春建議，行業(yè)方面維持均衡配置，結(jié)構(gòu)性重點(diǎn)在新、舊能源方面，如歐洲產(chǎn)能缺口和成本優(yōu)勢(shì)背景下的煤炭、光伏、家電、化工、能源運(yùn)輸板塊。同時(shí)可以關(guān)注消費(fèi)電子和通信板塊的超預(yù)期機(jī)會(huì)，消費(fèi)板塊整體修復(fù)偏慢，需要在底部等待。

    廣發(fā)基金認(rèn)為，流動(dòng)性寬松的宏觀環(huán)境對(duì)權(quán)益資產(chǎn)整體相對(duì)有利，部分板塊交易擁擠容易導(dǎo)致股價(jià)波動(dòng)加劇，從中長(zhǎng)期來(lái)看，交易擁擠并不決定股價(jià)的走勢(shì)，基本面的差異是股價(jià)走勢(shì)更重要的驅(qū)動(dòng)力。從半年報(bào)情況和最新中觀景氣數(shù)據(jù)來(lái)看，新能源相關(guān)方向的景氣度并沒(méi)有明顯的降溫跡象，依舊建議關(guān)注高端制造的光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、汽車等方向。

    平安基金表示，建議堅(jiān)守成長(zhǎng)方向，尤其是分子端景氣的核心品種，包括內(nèi)外需均強(qiáng)的能源替代領(lǐng)域，如風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能等；制造業(yè)景氣產(chǎn)業(yè)鏈，如內(nèi)需較強(qiáng)（政策刺激或周期屬性均可）的新能源車、電池等板塊及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈。